ОК РУСАЛ
Объединённая компания РУСАЛ
Русский алюминий
United Company Rusal
UC Rusal

Крупнейший в мире производитель алюминия и глинозема, создана в марте 2007 года в результате объединения Компании "Русал", занимавшей третье место в мире по производству алюминия, Группы СУАЛ, входившей в десятку крупнейших мировых производителей алюминия, и глиноземных активов швейцарской компании Glencore.

В состав компании входят предприятия по добыче бокситов и нефелиновой руды, производству глинозема, алюминия и сплавов, фольги и упаковочных материалов на ее основе, а также энергоактивы. На пяти континентах в 19 странах мира на предприятиях компании работают более 75 тысяч человек.

• До марта 2007 года «Русский алюминий» («РУСАЛ») крупнейшая российская алюминиевая компания, третий по величине производитель алюминия в мире (10 % мирового производства металла). Штаб-квартира — в Москве. Полное наименование — Открытое акционерное общество «Русский алюминий».

Информационные технологии в "Русале"

Вопросам развития информационных технологий на заводах "Русала" посвящена отдельная статья.

Показатели деятельности

2023: Снижение выручки на 12,6% до $12,21 млрд

По итогам 2023 года выручка «Русала» составила приблизительно $12,21 млрд. Это на 12,6% меньше по сравнению с 2022-м, когда показатель равнялся $13,97 млрд. Соответствующие цифры приведены в финансовом отчете, обнародованном 14 марта 2024 года.

Скорректированная чистая прибыль «Русала» в 2023 году зафиксирована на отметке $73 млн. Для сравнения: годом ранее значение составляло $725 млн. Таким образом, по данному показателю отмечено падение на 89,9%.

𝓲

Unsplash

В отчете сказано, что в 2023 году спрос на алюминий оставался под давлением глобальной экономической неопределенности. Одновременно с этим негативное влияние на результаты деятельности компании оказали геополитическая напряженность, включая беспрецедентный режим внешних ограничений и перебои в цепочках поставок, а также значительное падение цен на металл. В этих условиях «Русал» сконцентрировался на обеспечении сырьевой независимости, перенастройке каналов экспортных продаж и развитии внутреннего рынка.Облачные сервисы для бизнеса: особенности рынка и крупнейшие поставщики. Обзор TAdviser 7.2 т

Вместе с тем в 2023 году продажи первичного алюминия и сплавов компании «Русал» увеличились на 6,6% — до 4,153 млн тонн против 3,896 млн тонн в 2022 году. Производство алюминия выросло на 0,3% и составило 3,85 млн тонн. В то же время производство бокситов поднялось в годовом исчислении на 8,6%, до 13,38 млн тонн, а глинозема — сократилось на 13,8%, до 5,13 млн тонн. В 2023 году средняя цена алюминия на Лондонской бирже металлов упала на $455 — до $2252 за тонну.

В 2023 году глобальная экономическая неопределенность, высокая инфляция и постоянная угроза рецессии продолжали оказывать давление на перспективы потребления алюминия. Геополитическая напряженность, сдерживая рост мировой экономики, приводила к нарушению цепочек поставок и слабости рынков сбыта, — говорится в финансовом отчете.[1]

2022: Рост выручки на 16,5% до $13,97 млрд

Выручка «Русала» по итогам 2022 года достигла $13,97 млрд, увеличившись на 16,5% в сравнении с 2021-м. Такие данные один крупнейших в мире производителей первичного алюминия и глинозёма обнародовал 17 марта 2023 года.

Чистая прибыль «Русала» в 2022 году сократилась на 44,4% и составила $1,79 млрд. Чистый долг компании к концу 2022 года достиг $6,26 млрд, превысив уровень годичной давности на 32%.

Прибыль «Русала» в 2022 году составила $1,79 млрд

Компания также объявила о том, что ей в 2022 году удалось нарастить производство алюминия на 1,9% (до 3,84 млн т) по сравнению с предыдущим годом. При этом «Русал» сообщил о снижении производства бокситов и глинозема на 18% (до 12,32 млн т) и 28,3% (5,95 млн т) соответственно, а суммарные объемы продаж у компании снизились на 0,2% — до 3,896 млн т алюминия и сплавов.

Кроме того, в документе отмечается, что экстремальный рост цен на энергоносители и сырье вместе с укреплением рубля и усложнением логистики привели к росту себестоимости производства алюминия на 31,8%, до $2190 за тонну.

В 2022 году «Русал» столкнулся с беспрецедентным давлением и ограничениями в связи с запретом правительства Австралии на экспорт в Россию глинозема и алюминиевых руд, а также с остановкой производства глинозёма на Николаевском глиноземном заводе. Компании пришлось оперативно находить новых поставщиков и выстраивать новые логистические цепочки, — говорится в сообщении компании.

Скорректированная EBITDA «Русала» по итогам 2022 года снизилась на 29,9% и составила $2,03 млрд. Рентабельность по EBITDA опустилась до 14,5% против 24,1% в 2021 году. При этом оборотный алюминиевой компании на конец 2022 года вырос до $4,83 млрд, что на 65% выше конца 2021 года. Капитальные расходы увеличились на 4% и достигли $1,24 млрд.^[2]

2021

Рост выручки на 40%, до $11,99 млрд, прибыль - $3,23 млрд

По итогам 2021 года «Русал» выручил $11,99 млрд, что на 40% больше, чем годом ранее. Чистая прибыль компании достигла $3,23 млрд против $759 млн прибыли, зарегистрированной в 2020 году.

Как сообщается в отчетности, повышение годовой выручки произошло за счёт роста средней цены продажи алюминия до $2553/т (+41,4% в годовом исчислении), чему способствовал как рост средней цены на Лондонской бирже металлов с учетом котировального периода (LME QP)(+38,9% г/г., до $2303/т), так и рост средней реализованной премии (+70,4% г/г., до $250/т).

Продажи продукции с добавленной стоимостью увеличились на 18,1% и составили 2034 тыс. тонн. Доля продаж продукции с добавленной стоимостью в общем объёме продаж восстановилась до 52% (по сравнению с 44% в 2020 году).

В то же время турбулентность на мировом рынке привела к росту себестоимости продукции. Себестоимость производства тонны в алюминиевом сегменте в 2021 году увеличилась на 9,9%, составив $1661 за тонну (по сравнению с $1512 за тонну в 2020 году), под воздействием роста затрат на энергию и другие материалы.

Чистый денежный поток от операционной деятельности подрос на 5% за год, составив $1,15 млрд. Оборотный капитал «Русала» вырос за год на 81%, составив $2,93 млрд. Капитальные расходы увеличились за 2021 год на 33%, составив $1,19 млрд. Чистый долг компании сократился за год на 14,6%, до $4,75 млрд.

В 2021 году реализация первичного алюминия и сплавов составила $9,97 млрд против $7,09 млрд годом ранее. Это связано в первую очередь с увеличением на 41,4% средневзвешенной цены реализации алюминия за тонну. Выручка от продаж глинозёма в 2021 году выросла на 14,4%. В натуральном выражении продажи этой продукции изменились незначительно и составили 3,9 млн тонн.^[3]

Падение продаж алюминия на 0,5%, до 3,9 млн тонн

У «Русала» продажи алюминия в 2021 году сократились на 0,5% в сравнении с 2020-м и составили 3,9 млн тонн. Об этом компания сообщила в своей отчетности, опубликованной 9 февраля 2022 года.

«Русал» по итогам 2021 года нарастил производство алюминия на 0,2% по сравнению с показателем годичной давности, до 3,76 млн тонн. Отпускная цена на этот металл выросла на 41,4%, до $2553 за тонну.

Увеличение было обусловлено как ростом средней цены на алюминий на Лондонской бирже металлов (LME) с учетом котировального периода (+38,9% по сравнению с прошлым годом до $2303 за тонну), так и ростом средней реализованной премии (+70,4% по сравнению с прошлым годом до $250 за тонну).

У «Русала» в 2021 году упали продажи алюминия

Увеличение реализованной премии в течение 12 месяцев 2021 года связано с ростом товарной премии, а также ростом доли продукции с добавленной стоимостью (ПДС) в структуре продаж и увеличением продуктовой премии, говорится в сообщении «Русала».

В 2021 году доля Европы в структуре продаж «Русала» снизилась до 41% (по сравнению с 45% в 2020 году). Сдвиг произошел в сторону российского рынка и стран СНГ, где продажи выросли до 27% (против 23% в 2020 году), а также в сторону США – 8% (против 7% в 2020 году), соответственно.

В 2021 году продажи алюминия в России составили 865 тыс. тонн (+18,8% по сравнению с предыдущим годом). Если учитывать алюминий, направленный на предприятия дивизиона даунстрим компании по производству фольги, автомобильных дисков и алюминиевого порошка, и прочей продукции, общий объем поставок по России составил 957 тыс. тонн (+18,8% по сравнению с предыдущим годом). В целом поставки на рынок России и СНГ достигли рекордных 1,2 млн тонн, что на 19,6% больше, чем в 2020 году.

По данным российской компании, в 2021 году мировой спрос на первичный алюминий вырос на 8,8% до 69,0 млн тонн. Совокупный спрос без учета Китая увеличился на 12,8% до 28,6 млн тонн.^[4]

История

2024: Директор департамента «Русала» получил 8 лет колонии за мошенничество на 1 млрд рублей

17 июля 2024 года стало известно о том, что Дорогомиловский районный суд города Москвы вынес приговор в отношении бывшего высокопоставленного сотрудника Объединенной компании (ОК) «Русал» Алексея Тарасова. Он приговорен к восьми годам колонии по делу об особо крупном мошенничестве. Подробнее здесь.

2023: Русал купил долю в HWNM

«Русал» подписал соглашение о покупке 30% акций китайской металлургической компании Hebei Wenfeng New Materials (HWNM). Об этой сделке стало известно 24 октября 2023 года. Подробнее здесь.

2022: Блаватник продаёт долю в компании

В мае 2023 г стало известно, что Леонард Блаватник продал свою долю в российском производителе алюминия United Co. Rusal International, избавившись от своего последнего крупного актива в стране, где он сколотил свое состояние в 33,5 миллиарда долларов.

Блаватник продал акции во второй половине 2022 года, по словам источников. Его доля в "Русале" составляла около 1,2 миллиарда акций, рыночная стоимость которых на конец 2022 года составляла около 610 миллионов долларов.

2021

Акционеры заблокировали переименование «Русала» в AL+

Акционеры производителя алюминия UC Rusal, владеющие 27,68%, включая его второго крупнейшего акционера Sual Partners Виктора Вексельберга и Леонарда Блаватника (по данным на апрель 2021 года, владеет 25,7%), в ходе годового собрания проголосовали против смены названия компании на AL+. Это следует из сообщения компании, которое она распространила утром 25 июня 2021 года.

При этом владельцы 65,22% UC Rusal (в том числе ее контролирующий акционер En+ с долей 56,9%) выступили за смену названия компании и внесение соответствующих изменений в устав. Однако для принятия этого решения необходимо квалифицированное большинство голосов — 75% + 1. В итоге решение по этому вопросу «не было принято».

По словам представителя компании, задача менеджмента — работать в интересах всех акционеров UC Rusal, поэтому компания заинтересована в том, чтобы получить поддержку и тех акционеров, которые пока не услышали достаточных для принятия решения аргументов. «Над этим менеджмент и продолжит работу», — заключил он. В компании уверены, что «новый бренд, новое название лучше отражает достижения, цели и ценности компании и такой шаг отвечает стратегическим интересам всех акционеров».[5]

Изменение названия на AL+

19 мая 2021 года «Русал» объявил о реструктуризации, в рамках которой один из крупнейших в мире производителей алюминия меняет название (на AL+) и разделяет активы.

Новое имя AL+ является воплощением ключевых ценностей и приоритета экологического прогресса в стратегии компании. Новый бренд отражает мировое лидерство компании как крупнейшего производителя продукции с добавленной стоимостью и алюминия с низким углеродным следом, надежного партнера, приоритетом которого является развитие, инновации, международный охват и современные технологии, — сообщает пресс-служба компании.

Новое название компании напоминает бренд ее головной структуры — холдинга En+. UC Rusal и En+ в апреле 2018 года вместе попали под санкции США. На тот момент их контролировал миллиардер Олег Дерипаска.

«Русал» меняет название на AL+ и разделяет активы

«Русал» сообщил о выделении в отдельную структуру активов с высоким углеродным следом. В новую компанию войдут такие алюминиевые заводы, как Братский, Иркутский, Новокузнецкий, Волгоградский, Кандалакшский, глиноземные активы (Ачинский, Богословский, Уральский, Пикалевский), добывающие активы — Северо-Уральский бокситовый рудник, Боксит Тимана. Значительная часть старых электролизных мощностей будет перестроена и переведена на самую современную технологию с использованием обожженных анодов. «Чистые» активы останутся в основной структуре, которая сменит название на AL+.

После трансформации бизнеса компания сохранит большую часть производственных активов и сконцентрирует свою деятельность на развитии бизнеса, основанного на принципах устойчивого развития, фокусируясь на внедрении инертного анода с целью достижения нулевого баланса выбросов парниковых газов при производстве алюминия, говорится в сообщении «Русала».^[6]

Покупка немецкого производителя алюминиевых сплавов Aluminium Rheinfelden

В феврале 2021 года «Русал» объявил о покупке Aluminium Rheinfelden по цене, которую компании раскрывать не стали. «Русал» считает, что опыт Aluminium Rheinfelden в области инноваций и глубокая техническая экспертиза (компания владеет более чем 70 патентами) с учетом обширных связей в автомобильном секторе помогут укрепить позиции российской компании как приоритетного поставщика для международной автомобильной отрасли. Подробнее здесь.

2020: Рост выручки на 11,8% до $8,57 млрд, чистый долг - $5,56 млрд

Выручка «Русала» по итогам работы в 2020 году сократилась на 11,8% в сравнении с 2019-м и составила $8,57 млрд. Чистая прибыль за это время упала на 20,9%, до $759 млн. 

Снижение выручки компания связала с уменьшением на 5% средней цены на алюминий на Лондонской бирже металлов (LME) с $1,792 тыс. за тонну в 2019 году до $1,702 тыс. за тонну год спустя, а также сокращением объема реализации первичного алюминия и сплавов на 6%.

Финансовые показатели «Русала»

Также «Русал» обращает внимание на то, что имеет место сравнение с более высокой базой 2019 года, когда объемы продаж были выше нормального уровня из-за реализации избыточных складских запасов первичного алюминия, накопленных в течение 2018 года по причине санкций OFAC.

Из отчетности производителя алюминия следует, что его чистый долг к 31 декабря 2020 года составил $5,56 млрд, что на 14% значения годичной давности. Капитальные расходы «Русала» за год выросли на 5,8%, достигнув $897 млн.

Заметно показатели выросли во втором полугодии, в итоге по сравнению с 2019 годом продажи продукции с добавленной стоимостью (ПДС) увеличились на 11,3%, до 1 722 тыс. тонн, — говорит генеральный директор «Русала» Евгений Никитин, комментируя результаты 2020 года. — Мы также увеличили свою долю рынка по сравнению с конкурентами. Доля ПДС в общем объеме продаж составила 44% (против 37% в 2019 году). Все это на фоне общемирового снижения спроса на алюминий вследствие COVID-19.

Себестоимость производства одной тонны в алюминиевом сегменте в 2020 году снизилась на 7,1%, до $1512 за тонну по сравнению с $1627 годом ранее. Снижение произошло несмотря на волатильность рынка и достигнуто за счет эффективного управления затратами в сочетании с обесцениванием российского рубля, пояснили в «Русале».

Финансовая отчетность Русала за 2020 г

2018

Олег Дерипаска вышел из совета директоров "Русала"

Бизнесмен Олег Дерипаска вышел из совета директоров компании "Русал", где он был неисполнительным директором, из-за санкций США. Об этом говорится в сообщении предприятия, размещенном на сайте Гонконгской биржи.

Он подал в отставку с 25 мая, отмечается в заявлении.

"Господин Дерипаска подтвердил, что у него нет никаких разногласий с советом и что нет другой причины для его отставки, которую нужно довести до сведения акционеров", — говорится в документе.

Вашингтон в начале апреля ввел санкции в отношении российских бизнесменов, компаний, чиновников и топ-менеджеров госкорпораций. В список вошли Дерипаска, "Русал", En+ и другие структуры бизнесмена. Позже США заявили о готовности снять санкции с "Русала" в том случае, если Дерипаска откажется от контроля над компанией.

Прохоров продаст свою долю в «Русале» Вексельбергу и Блаватнику

Группа «Онэксим» Михаила Прохорова договорилась в начале 2018 года о продаже 6% акций компании «Русал» консорциуму Zonoville Investments Limited, который возглавляют компании Виктора Вексельберга и Леонарда Блаватника^[7].

После совершения сделки им будут принадлежать 26,5% акций «Русала», то есть блокирующий пакет, пишет «Ведомости».

Сумма сделки не называется.

Михаилу Прохорову в разные годы принадлежало от 14% до 17% акций «Русала». В 2017 году он продал Вексельбергу и Блаватнику 7% акций.

2017

Принадлежавшие Михаилу Прохорову акции алюминиевого холдинга UC Rusal перешли Виктору Вексельбергу

Компания Zonoville Investments Limited выкупила в августе 2017 года у структур Михаила Прохорова 7 процентов акций UC Rusal, крупнейшего в мире производителя алюминия. Бенефициарами Zonoville Investments Limited являются несколько акционеров еще одного крупного миноритария алюминиевого холдинга – компании SUAL Partners, в том числе основной владелец «Реновы» Виктор Вексельберг. Именно Вексельберг назван гарантом покупателя в сообщении о сделке, тогда как гарантом продавца выступает Михаил Прохоров.

Стоимость 7-процентного пакета акций UC Rusal определена в 503.885 млн. долларов. При этом на момент обнародования информации о сделке 7 процентов акций UC Rusal стоили на Гонконгской бирже 714 млн. долларов. Средняя же стоимость пакета за последние полгода составляет 482 млн. долларов.

Поиск покупателей на принадлежащий ему пакет UC Rusal (17.02 процента) «Онэксим» Михаила Прохорова начал летом 2016 года. На переговорах с SUAL Partners обсуждалась возможность покупки 12 процентов акций за 700 млн. долларов. Но пока шли переговоры, ситуация изменилась: летом 2016 года котировки UC Rusal были вблизи исторических минимумов, однако за год капитализация компании почти удвоилась и сегодня составляет 10.3 млрд. долларов. Продавать бумаги по прошлогодней цене «Онэксим» был не готов. В результате 3.32 процента UC Rusal были проданы на бирже в феврале за 240 млн. долларов. После нынешней сделки доля «Онэксима» в алюминиевом холдинге сократится до 6.7 процента.

2016

Прохоров продаёт 12% UC Rusal за $700 млн компании Вексельберга и Блаватника

В октябре 2016 года стало известно, что "Онэксим" Михаила Прохорова продаст 12% UC Rusal за $700 млн. Пакет выкупает совладелец компании – Sual Partners Виктора Вексельберга и Леонарда Блаватника.

«Онэксим» начал искать покупателя на долю в UC Rusal после того, как в начале июня 2016 года в головном офисе компании ФСБ провела обыски. Позже ФСБ сообщила, что это связано с банком «Таврический», который санирует подконтрольную «Онэксиму» МФК. Но источники в окружении владельца «Онэксима» Прохорова и федеральные чиновники рассказывали, что обыски – акция устрашения: в Кремле были недовольны редакционной политикой принадлежащего «Онэксиму» медиахолдинга РБК. После этого источники «Ведомостей» сообщали, что Прохоров собирается продать российские активы. Делать на основании факта переговоров вывод о «распродаже всех активов в России» некорректно. Никаких «решений на эту тему нами не принималось» – так отреагировал на эту информацию гендиректор «Онэксима» Дмитрий Разумов. Тем не менее в июле 2016 года «Онэксим» продал 20% акций «Уралкалия» белорусскому бизнесмену Дмитрию Лобяку. Сумма сделки не раскрывалась.

«Мы хотим увеличить свой пакет [в UC Rusal]. Это разумно, это естественно. Мы в этой компании с самого начала. Мы верим в эту компанию. Мы видим ее большой потенциал», – заявил 26 октября, Вексельберг телеканалу «Россия 24». Он добавил, что вскоре сделка будет закрыта.

Примерно за 12% из имеющихся 17% акций UC Rusal «Онэксим» получит около $700 млн, сообщили три источника, близких к разным сторонам готовящейся сделки. Таким образом, доля Sual Partners вырастет с 15,8 до 27,8%. En+ Олега Дерипаски в это время контролирует 48,13% UC Rusal^[8].

Сделка может быть закрыта к концу ноября, говорит источник, близкий к одному из акционеров UC Rusal. Средства на выкуп пакета предоставят ВТБ и Сбербанк, но размер займа еще не определен, добавляет он. Ранее собеседники «Ведомостей» рассказывали, что Сбербанк уже одобрил Sual Partners финансирование на $350 млн. Но не факт, что в итоге Сбербанк будет участвовать в сделке, говорит источник, близкий к Сбербанку. До недавнего времени пакет «Онэксима» был заложен по сделке репо в ВТБ, но позже банк сообщил, что размер пакета сократится с 17,02 до 13,16%.

Цена в $700 млн за 12% предполагает премию к текущей рыночной цене в 17,3%. Если алюминий, который сейчас торгуется вблизи $1600 за 1 т (примерно на 6% ниже годовых максимумов), начнет дорожать, то UC Rusal может стоить больше и тогда нельзя сказать, что это очень хорошая премия, говорит менеджер инвестфонда, вкладывающегося в том числе в бумаги металлургических компаний.

Но пока особых предпосылок для роста цен на металл нет – в Китае его по-прежнему избыток, отмечает собеседник.

При этом «Онэксим» успеет получить от UC Rusal $42,55 млн дивидендов – вторых почти за шесть лет. 25 октября 2016 года кредиторы разрешили UC Rusal выплатить $250 млн промежуточных дивидендов. Реестр закрылся 3 октября. Выплаты планируется завершить 31 октября. Столько же – $42,55 млн – «Онэксим» получил от UC Rusal и в 2015 г.

Sual Partners покупает 12% UC Rusal, чтобы сохранить акционерное соглашение. По нему доля «Онэксима» не должна снижаться меньше 5%. Кроме того, такой пакет позволяет ему номинировать в совет директоров «Норникеля» одного кандидата, которого UC Rusal обязана будет провести. До лета 2010 г. таким кандидатом был Разумов. После представители «Онэксима» в совет не избирались. Кроме того, покупка всей доли привела бы Sual Partners к необходимости выставить оферту остальным акционерам UC Rusal. В случае покупки 12% этого не потребуется.

Вексельберг уходит с поста председателя совета директоров

В марте 2012 года Виктор Вексельберг из-за разногласий с менеджментом компании ушел с поста председателя и члена совета директоров «Русала».

СУАЛ требует в суде отменить сделку "Русала" с Glencore

В апреле того же года СУАЛ подал иск в арбитражный суд Лондона с требованием аннулировать сделку с Glencore и компенсировать СУАЛу нанесенные убытки.

2011: Конфликт акционеров из-за сделки Дерипаски с Glencore

В декабре 2011 года СМИ писали о конфликте между СУАЛом Блаватника и Виктора Вексельберга и крупнейшим акционером «Русала», компанией En+ Олега Дерипаски. Одной из его причин стало заключение «Русалом» крупного контракта с трейдером Glencore вопреки наложенному СУАЛом вето (СУАЛ обладал правом вето как владелец 15,8 процента акций «Русала»).

2008: «Онэксим» стал акционером UC Rusal

«Онэксим» стал акционером UC Rusal в 2008 г. Тогда Михаил Прохоров и Владимир Потанин делили бизнес, в том числе «Норникель». «Онэксим» за блокпакет «Норникеля» получил $4,5 млрд и 14% акций UC Rusal. Остальную часть платежа – $2,7 млрд – из-за кризиса пришлось реструктурировать. Тогда «Онэксим» получил еще 6% UC Rusal, в его пользу также были выпущены облигации на $880 млн, $275 млн группа получила наличными.

2007: Объединение с СУАЛ и активами Glencore

В марте 2007 года активы «Русского алюминия» были объединены с активами «Сибирско-уральской алюминиевой компании» (СУАЛ) и швейцарского сырьевого трейдера Glencore в крупнейшую в мире алюминиевую компанию «Русский алюминий» (United Company Rusal).

Примечания